市场资深人士:本周两大数据有望点燃美股新一轮涨势!
来源:金十数据
亚德尼研究公司(YardeniResearch)总裁兼首席投资策略师埃德·亚德尼(EdYardeni)预计,本周,随着投资者消化两个关键的经济数据以及第二季度财报的来袭,股市涨势还将继续。该公司在周一的一份报告指出,即将公布的第二季度国内生产总值(GDP)和6月份消费者支出物价指数(PCE)是股市继续反弹的关键。
亚德尼在报告中说,“我们预计,周四公布的第二季度GDP增长稳健,以及周五公布的6月PCE通胀数据温和,将让股市继续保持涨势。”
根据经济学家的预期,美国第二季度GDP增长率将达到1.9%,6月份核心PCE将同比增长2.5%,与美联储2%的长期通胀目标相去不远。
如果经济数据符合预期,这将继续支撑美国经济软着陆的前景,也让美联储有更多理由在9月份的政策会议上降息。
一些看跌美股的投资者认为,市场资深人士:本周两大数据有望点燃美股新一轮涨势!市场估值过高,导致涨势难以持续。在他们看来,股市正处于类似互联网时代的泡沫领域,但亚德尼不同意这种观点。
他认为,目前美股创纪录的涨势得到了相关公司盈利的支持,而24年前却并非如此。
“我们承认,当前股市的涨势让人联想起上世纪90年代因高估值而导致的崩盘。但我们也注意到,当前的牛市更多地是由公司盈利支撑的。”亚德尼说。
该研究公司强调,标普500指数(SPX)中信息技术和通信服务行业的综合占比约为41%(下图蓝线),与2000年的峰值相近。
在互联网泡沫的顶峰时期,这两个板块的收益还不到标普500指数的四分之一,而如今,这两个以科技为重点的板块的收益已占到标普500指数预期每股收益的三分之一(下图红线)。
让亚德尼感到鼓舞的是,美股第二季度的盈利已经开始兑现。
Fundstrat的数据显示,截至目前,16%的标普500指数成分股公司公布了第二季度财报,其中84%的公司利润超出预期,超预期部分的中值为4%,63%的公司营收超出预期,超预期部分的中值为3%。
亚德尼说:“到目前为止,美股二季度财报季进展顺利。标普500指数(SPX)的预期混合收益增长率已经止住了近期的跌势,在7月18日当周上升至8.2%。我们预计年增长率为10%-12%。”
展望未来,亚德尼预计标普500指数未来几年的每股收益将大幅增长。
他说:“我们预计标普500指数2024年、2025年和2026年的每股收益将分别为250美元、270美元和300美元。与行业分析师的共识相比,我们今年更看好标普500指数,但对未来两年的预期就不那么乐观了。”
亚德尼对美股的长期乐观立场维持不变,他说:“我们仍然认为标普500指数的每股收益在本十年末达到400美元。”
亚德尼强调,公司利润率继续呈上升趋势,接近历史高点,这表明第二和第三季度的盈利和经济增长将继续给人留下深刻印象。